Tipo: Presencial
Centro: Tea - Cegos
Precio: 1.200,00 €
los precios pueden sufrir variaciones
Idioma: Español
Válido: España
Cómo reducir la exposición a los riesgos de tipo de interés y de tipo de cambio
DURACIÓN:
2 días / 12 horas.
OBJETIVOS:
* Entender la estructura de los mercados de productos derivados.
* Conocer los instrumentos de cobertura del riesgo de tipo de interés para posiciones de financiación y de colocación.
* Comprender el funcionamiento del mercado de cambios.
* Definir una política y un procedimiento para la gestión del riesgo de tipo de cambio.
* Saber evaluar el riesgo.
DIRIGIDO A:
* Directores financieros y Responsables administrativos.
* Responsables de Tesorería y Tesoreros.
* Profesionales del área financiera que tienen responsabilidad en la gestión de los riesgos financieros ocasionados por las posiciones y movimientos de fondos.
COMPETENCIAS GENÉRICAS:
* Conocimiento de la empresa
* Toma de decisiones
* Visión
PROGRAMA:
1. EL RIESGO EN LA EMPRESA Y LA GESTIÓN FINANCIERA DEL RIESGO
* Tipologías de riesgo en la empresa.
* Identificación de los factores de riesgo.
* Definición de los riesgos financieros: tipo de interés y tipo de cambio.
* Definición de una política de riesgos en la empresa.
* Las calificaciones de rating de Moody´s y de S&P.
2. ORGANIZACIÓN Y ESTRUCTURA DE LOS MERCADOS DE PRODUCTOS DERIVADOS
* Qué es y cómo funciona un mercado organizado: MEFF, el mercado de futuros y opciones español.
* Organización y funcionamiento de los mercados OTC: los contratos FRACEMM y SWAPCEMM.
* Operativa en los mercados de derivados: especulación, cobertura y arbitraje.
3. LA GESTIÓN DEL RIESGO DE TIPO DE INTERÉS
* Principales tipos de interés de los mercados financieros: la estructura temporal de los tipos de interés.
* Cómo utilizar los contratos FRA para la cobertura del riesgo de interés.
* Cómo utilizar los swap para cubrir el riesgo de interés.
* Los futuros sobre euribor 90 y sobre el bono nocional como instrumentos de cobertura: coste teórico, riesgo de base y ratio de cobertura.
* Opciones sobre tipos de interés: factores para la determinación de la prima, análisis del riesgo, volatilidad y estrategias con opciones.
* Contratos OTC: CAPS, FLOOR y COLLAR.
* Gestión del riesgo en posiciones de colocación: análisis de la duración y de la convexidad.
* Casos prácticos de cobertura en posiciones de financiación y de colocación.
4. LA GESTIÓN DEL RIESGO DE TIPO DE CAMBIO
* Características del mercado de divisas.
* Mercados spot y forward.
* Elementos que influyen en el tipo de cambio.
* Cómo se liquidan las operaciones en divisas.
* Cómo se determina el tipo de cambio forward de una divisa.
* Los riesgos en las operaciones de comercio exterior.
* Análisis de la posición larga o corta de la empresa: decisión entre trading o hedging.
* Cómo diseñar la organización de gestión del riesgo de cambio.
* Cobertura interna del riesgo de tipo de cambio: matching, leads & lags, sistemas de netting o la creación de Servicios de Tesorería Centralizada...
* Cobertura mediante seguro de cambio o contrato forward de divisas.
* Cómo utilizar las opciones sobre divisas para cubrir el riesgo de cambio: los túneles de divisas y los seguros de cambio participativos.
* Swaps sobre divisas.
* Futuros sobre divisas: el IMM y el LIFFE.
* Casos prácticos de cobertura de tipo de cambio.
Horario:
9,30 a 13,30 y de 15 a 17 h.
Precio:
1.200 Euros